2022-05-06我国银河601881)证券股份有限公司赵良毕对移为通讯300590)进行研讨并发布了研讨陈述《自研才能继续提高，翻开海内外商场新空间》，本陈述对移为通讯给出买入评级，当时股价为15.45元。

　　2021年度成绩边沿向好，2022Q1营收根本契合预期。2021年度，公司全年营收达9.21亿元，同比增加94.79%；完成归母净利润1.56亿元，同比增加71.94%，运营成绩边沿向好。2022Q1，公司营收达2.10亿元，同比增加37.49%；完成归母净利润1894万元，同比削减23.43%。净利润下降首要系美元汇率动摇、原材料价格上涨、产品毛利率不高、费用增加等要素影响。伴随物联网职业蓬勃开展，使用场景不断拓宽丰厚，公司成绩有望边沿改进。

　　活跃拓宽海内外商场，研制继续投入提高自研才能。2021全年，在国内商场（占比21.81%）拓宽获得打破，营收同比增加256%，首要布局于微出行范畴商场开辟；两轮车智能化终端事务收入1.97亿元，同比增加248.53%，公司后续选用自研方法代替部分两轮车中心零部件，提高公司中心竞争力的一起增强盈余才能。研制人员数量与股权鼓励继续增加，公司全年研制费用为9638.5元，较上年同期增加43.85%。公司继续坚持研制高占比投入，扩展国内外商场的开发力度，海外竞争对手逐渐退出终端商场转而进军运营服务商场，未来有望成为公司潜在客户，国内商场继续精细化物流和两轮车商场的开展有望拓宽公司产品的使用范畴，对公司事务将发生正面影响，未来公司市占率有望提高，运营成绩有望坚持杰出开展态势。

　　国内外运营成绩继续向好，新生长曲线不断完成。公司为完成主营事务可继续开展，不断依据商场实践需求拓宽新事务，公司财务状况杰出，盈余才能不断改进，未来成绩与估值有望双升。结合公司2021年度成绩陈述，咱们给予公司2022E-2024E年归母净利润猜测值2.38亿元、3.27亿元、4.25亿元，对应EPS为0.78元、1.08元、1.40元，对应PE为19.43倍、14.13倍、10.87倍，给予“引荐”评级。

　　危险提示全球疫情影响及国外方针不确定性；汇率动摇；原材料价格上涨；芯片供需严重；商场竞争加重，新产品商场推广不及预期。

　　证券之星数据中心依据近三年发布的研报数据核算，国联证券孙树明研讨员团队对该股研讨较为深化，近三年猜测准确度均值为45.84%，其猜测2022年度归属净利润为盈余1.92亿，依据现价换算的猜测PE为19.56。

　　该股最近90天内共有9家组织给出评级，买入评级6家，增持评级3家；曩昔90天内组织方针均价为23.57。证券之星估值剖析东西显现，移为通讯（300590）好公司评级为3星，好价格评级为2.5星，估值归纳评级为3星。(评级规模：1 ~ 5星，最高5星)